炒股如何防范风险 炒股需要哪些心理素质

　　炒股要看宏观经济走势

　　宏观经济走势是影响股市大盘走势的最基本因素。股市是整个国民经济的重要组成部分,它在宏观经济的大环境中发展,同时又服务于国民经济的发展。从根本上说,股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的,经济的周期决定股市的周期,股市周期的变化反映了经济周期的变动。

　　证券市场发展的历史和无数成功投资人的经验表明,在中国这个证券市场发展不完善的投资环境中,实体经济的发展趋势,即国民经济的总体走向和结构变化,影响着整个投资的收益。

　　2008年,随着国际金融危机的不断加剧,中国实体经济也受到了前所未有的冲击。经济增长下行、外部需求明显收缩、城镇失业人员增多等多方因素让每一个中国人都感受到了“危机”一词的深刻含义,对次贷危机最为敏感的就是股市,整个股市在巨幅振荡之后,开始单边下行。

　　到2008年10月28日,股市创出新低。在此情况下,2008年11月9日,中国政府宣布在2010年底前总投入4万亿元人民币的经济刺激计划,这个及时推出的刺激经济的“暖冬计划”让国人和世界都看到了中国战胜危机的信念。之后,股市开始反弹(如图1-1和1-2所示)。

　　

 

　　如果散户认清了宏观经济环境,在操作上就不会犯高位进股、低位割肉的错误,而能够根据经济形势顺势而为。因此,研究股市必须首先研究宏观经济形势。如果对经济形势有一个正确的认识与预测,可以说证券投资活动就取得了一半的成功。

　　上市公司的经营业绩受宏观经济的影响十分明显,如果经济形势向好,市场繁荣,上市公司业绩上升,股价也必然节节上升;反之,如果经济形势趋淡,市场疲软,上市公司业绩滑坡,股价也必然跌落。所以,投资者需要进行宏观基本面的分析,以确定证券投资的大气候,选择适当的投资机会。

　　一个国家的经济走势是对该国经济总体上的一个判断,主要是通过一系列的经济指标来表现的,所以,通过对国内宏观经济走势的分析,也就是对这些指标的分析和把握,可以对经济形势作出判断,进而对股市大势作出推测。

　　一般来说,如果国家(甚至世界)经济健康稳步发展、宏观经济形势一片大好,股市一般也会不断攀升走牛,投资者就可以通过参与股市投资而获得回报。我国1993-1995年三年间,为了治理经济过热和产业结构不合理的问题,曾实行治理整顿和经济紧缩政策,股市也因此走出了长达三年之久的大熊市。1994年7月,上证综合指数曾创下333点历史低点,深证综合指数也创下97点的历史低点,众多股市投资者损失巨大。而从2004年以来,我国经济体制变革的巨大动力推动中国经济快速增长,汇率形成机制逐步合理,金融机构改革卓有成效,人民币持续升值,综合国力迅速提高,由此酿造了2006 2007年的一波大牛市。由此,我们可以得出这样一个明确的结论：股市投资者必须关注国家的宏观经济形势,并根据宏观经济形势判断股市大势,决定操作策略。

　　分析宏观经济指标判断股市走势

　　股市的走势和政策导向是两个反向的制动机制。一般来说,股票的走势要快于经济对市场的影响,也就是说股市会提前作出反应。相反,政策导向要落后于市场走势,市场走势有一个向前的惯性,但终究要与政策的导向相一致。基于这些特点,在分析与判断大势时须从几个侧面综合考虑,才能得出正确的结论。

　　在多头市场,股价走势非常强悍,升势凌厉,一般都有持续而全面的涨升,并且会一底高于一底,一峰高于一峰。此时散户积极买进股票,大多有丰厚的回报。但是空头市场的情况与此相反,股价会一波比一波低,以雪崩之势,倾泻而下,使人难以招架,如果此前散户没有掌握必要的宏观信息、及时撤退,则必然被套牢,亏损累累。许多人在多头市场赚得盆满钵满,却在空头市场里遭遇灰飞烟灭。

　　但是多头市场与空头市场没有明确的标志,也没有明显的界限,多头市场的末期往往就是空头市场的初期,而空头市场的末期往往又是多头市场的初期。作为散户,进入股市的目的就是赚钱,如果是从空头市场转入多头市场,纵使踏空,也没有什么损失;而从多头市场转入空头市场,刚刚还沉浸在股市暴涨的兴奋和狂热之中的散户,则会被推进一个深不可测的冰窟,不割肉就被套牢。由此说明,作为散户投资者,一个非常重要的功力就是准确地判断股市是否由多头市场转入了空头市场。

　　股市里没有绝对的公式定律,只有消息可听,只有规律可循。对于空头市场的判断,根据投资专家的研究分析,有下列征兆可供参考：

　　1.经济指标。散户可以根据政府有关部门所发布的各项经济指标与景气政策信号,分析经济成长是否趋于衰退。如政府有关部门发布的经济成长预测、工业生产月增率、失业率等指标。倘若经济呈现衰退迹象,股市便缺乏实际支撑,纵有所谓“资金行情”,亦难望持久。

　　2.通货膨胀。通货膨胀不仅使企业因物价与工资上升,经营成本升高,同时也使多数低收入者与固定收入者的购买力降低,间接影响企业获利。在通货膨胀初期,股市会有一段时间的疯长,企业因拥有低价库存原料与成品以及房地产等优势,可保赢利不衰,甚至超过正常的时候,同时,通货膨胀又使得货币供应量增多,能刺激生产,增加公司利润,从而增加可分派股息。股息的增加会使股票更具吸引力,于是股价将上涨。但这种势头毕竟为时甚短,一旦通胀恶化,股市必然陷入空头走势。

　　3.利率。如果通货膨胀持续,政府为安定民生、阻遏金融投机,必然采取紧缩金融措施,迫使利率上升。利率上升,企业经营成本上扬,获利能力相对削弱,对股市有不利影响,也可能使股市趋向空头走势。

　　4.房地产。通常来说,房地产景气与股市盛衰几近同步运行,也就是说：若是房地产景气活络,股市亦必活络;反之,若房地产景气呈现衰退,则股市亦难保繁荣,也要进入空头市场。

　　5.政治局面。繁荣的股市有赖稳定的政治与安定的社会作为支撑,倘若政局动荡不安,经济发展必受影响,社会混乱,则降低企业投资意愿,股市转入空头市场亦属必然。

　　6.股市动态,具体说即是否出现非理性的暴涨。股市一旦出现非理性的暴涨,必有几个特点：一是多数股票市盈率偏高,与上市公司实际获利能力显然不相称;二是小盘股、投机股股价连续飙升;三是价涨量缩,甚至呈现无量上涨;四是股市里人潮汹涌,充满乐观气氛,显示股市过热;五是各项技术分析指标显示股市严重超买。

　　检讨过去每次股市崩盘,莫不经历此一非理性暴涨阶段。如1929年以及1987年9月纽约华尔街股市两次崩盘,1973年香港股市崩盘,以及台湾地区1974年、1985年、1987年几次股市转入熊市皆不例外。沪深股市1993年、1997年和2001年的三次股市大跌,也都是发生在股市暴涨之后。

　　股市从多头市场转入空头市场会有多种迹象,散户要注意以上所说的各种指标,根据这些指标的变动来判断股市的走向。

　　提示：

　　1.市场走势有一个向前的惯性,但终究要与政策的导向相一致。

　　2.散户要想不亏本就要能准确地判断股市是否由多头市场转入了空头市场。

　　3.经济衰退,股市会由多头市场转入空头市场。

　　4.进出口贸易大幅萎缩,股市会由多头市场转入空头市场。

　　5.通货膨胀日益恶化,股市会由多头市场转入空头市场。

　　6.利率走高,股市会由多头市场转入空头市场。

　　7.房地产景气衰退,股市会由多头市场转入空头市场。

　　8.股市非理性暴涨,股市会由多头市场转入空头市场。

　　炒股如何防范风险

　　投资者在股市营业部都会看到这样一条警示语：股票投资有风险,入市需谨慎。那么什么是股票投资的风险呢?一般来讲,股票投资风险,是指投资者达不到预期目标或遭受各种损失的可能性。没有风险就不称其为股市,对于新股民来说,在入市之前要先问问自己：有没有抵抗风险的能力和防范风险的意识。

　　对投资者来说,具有信心、耐心和随机应变的能力是防范风险的一个内容。进行任何投资活动都需要信心以及耐心,这样才有可能最终获利。另外,在实际操作过程中,除了要有耐心、信心,还要慢慢培养个人的随机应变能力。由于市场每天甚至每时每刻都在不断变化,有的时候明明市场的情况已经有了变化,我们还不懂得随机应变,抱着原来的东西一成不变,那就不是有没有信心的问题了,不晓得“变”也许会演变为固执。在实际经验中,这三者是相互交替、相辅相成的。

　　保持稳定的心态也是防范风险、成功获利的关键。赢则兴奋异常,亏则愁眉苦脸,这都不是成功者的表现。古语有云：胜不骄,败不馁。在投资市场中赢和输都正常得很,今天赢了明天可能输,今天输了也不代表明天不能反败为胜。把心态保持得稳定些,把一时之间的得失看得轻松些,长此以往将会对自己有所裨益。

　　下面我们就介绍几种常用的防范风险的方法,帮助投资者提高自己抵御风险的能力。

　　1.优选个股

　　即用筛选法、排除法、比较法、定性定量法选择小盘、绩优、含权、中价、成长性好的个股,领先一步,耐心做中线。

　　2.顺势交易

　　新股民可以选择升势确立之后再进行投资,若市场处于牛皮波动状态时,尽量减少交易次数或使用利润风险比率进行衡量,市场处于跌势时就不适宜交易了。成功的投资者一般在交易上均能做到顺势而为,顺势而为是一切投资买卖的基础。

　　3.运筹

　　在几只潜力股中轮番运作,增加获利机会,合理地运用资源。

　　4.半仓

　　在一路走高无调整的情况下,以平常之心,保持半仓,进退自如。

　　5.滚动操作

　　遇大盘或个股跳水时买进,遇大盘或个股飙升时阶段了结,不断地低吸高抛。

　　6.周末检验

　　一周下来若手中筹码市值增加、资金卡在做加法,则仍可持仓。若筹码被套,资金卡在做减法,则表明市场有可能下跌,宜减仓。

　　投资者购买股票既是一种具有高收益的投资方式,又是一种复杂而又充满风险的金融活动,既可能给投资者带来丰厚的收益,也可能使投资者遭受各种损失,这是每位投资者在买卖股票之前必须高度重视的。为了尽量回避股市风险,每位股票投资者均应认真研究股票投资策略,采取可行的投资方式,避开股票投资中的陷阱,提高风险防范意识,将股票投资的风险降低到最低限度,以获得尽可能多的投资收益。

　　股市的风险是时刻存在的,无论股市处于任何时期,都需要具有风险意识,并且有控制风险的准备。在投资操作过程中,投资者需要注意从以下几方面的控制风险：

　　一、从心理上控制风险,在股市投资过程中,给投资者造成严重损失的不仅仅是行情的不确定性,投资者的心理也是引发操作失误的主要原因之一。行情不稳定时,需要要保持稳定的心态,不能过于急噪;行情低迷的时期,需要克服悲观心理;而在行情极度火热的时候,更要保持冷静的心理。

　　二、从操作上控制风险,在某只股票获利抛出后或者止损以后,需要学会适当等待。很多股民今天刚一抛出,明天就买入,永远持有股票。这样的操作在行情向好时固然可以盈利,但在不稳定的行情中将面临较大风险。此外,有的投资者盲目跟风,追涨杀跌也是造成损失的一个重要原因。

　　三、从仓位上控制风险,仓位越重的投资者,收益可能很大,但冒的风险也越大。一旦行情出现新的变化,大盘如果选择向下时,重仓者将面临严重损失。因此,投资者要根据行情的变化决定仓位,在趋势向好时,可以重仓;在行情不稳定时,投资者要适当减轻仓位,持有少量的股票进行灵活操作。

　　四、从持股上控制风险,投资者持有的股票品种中要分成两部分：一部分是用于短线操作的激进型投资品种;另一部分是用于中长线投资的稳健型投资品种。在持股的种类方面,投资者要减少持股的种类数,持有股票种类数多的话,在实际操作中往往会顾此失彼,特别是在行情突变时,难以及时应变。减少持股的种类数,可以提高快速应变能力,从而抵御风险。

　　五、从策略上控制风险,控制风险的最有效策略是止赢和止损,一旦投资者发现股指出现明显破位、技术指标构筑顶部、或者自己的持股利润在大幅减少,甚至已经出现亏损时,就需要采取必要的保护性策略。通过及时止赢来保住赢利成果,通过及时止损来防止损失的进一步扩大。

　　六、从思路上控制风险,投资者之所以容易出现失误,往往是因为对行情的演化缺乏清晰的认识。由于股市本身就存在大量的不确定性因素,如果投资者在对后市行情发展方向缺乏必要认识的前提下贸然介入个股中,往往会招致较大的风险。因此,保持清晰的投资思路是控制风险和获取利润的必要途径。

　　炒股需要哪些心理素质

　　一.炒股要保持平常心

　　股市是金钱和智慧的博弈场,比的是淡定从容,玩的是云淡风轻。这只是一个数字的游戏,并不存在几亿与几万之间的差别。只有拥有平常心,才能在大盘高位时不盲目看高而多一份警惕,在大盘大跌时多一份理性,主动持股和积极介入,在个股盘整时多一份耐心主动坚守。拥有了平常心,才能克服恐惧,贪婪和急功近利;才能更多地认识到股市的风险,从而积极进取,努力提高自己的水平;才能更珍惜每一次机会而不是盲目攀比、急躁漂浮;才能认真面对每一次失误,从而总结经验,一步一个脚印地炒好每一只股票。

　　怎样才能保持自己在股市中的平常心,真正做到不以涨喜、不以跌悲呢?

　　1.加强自我修养

　　一个股市高手在生活中一定也是一个知识储备充足、道德修养良好的人。一些神经质、经常抱怨、低俗的人注定不会在股市中靠实力成功。

　　2.克服贪婪和恐惧

　　股民朋友在股市中经常会出现一些贪念和恐惧。贪念来自盈利,而恐惧来自亏损,这种大起大落式的情绪变化,不但不能帮助股民朋友在突发情况中做出正确的判断,反而还会使人身心疲惫、信心尽失。只有真正地看淡盈利和亏损的表象,保持一颗平常心,认真总结错误和成功的经验,才能在股市中看到最后的胜利曙光。

　　3.用闲钱炒股

　　股市有风险,投资需谨慎。如果炒股的资金不是平日的闲钱,而是借的钱甚至是维系生活的钱,那么就注定了你无法拥有一颗平常心。你所使用的资金太过重要,一旦失去会让你的生活发生巨大改变,正所谓关心则乱,太过于关心股本,自然容易乱了分寸。

　　4.设置止损位和止盈位

　　止损位和止盈位的设置,是对平常心的具体解读。股民朋友们千万不要因为买了某只股票后,股价大幅下跌却舍不得割肉止损,总想着有一天股价能够涨回来,这种心态在炒股时是一定要规避的。股市中有句俗语,叫“炒股炒成了股东”,道尽了无数股民的无奈与辛酸。其实,如果止损位设置得当,完全可以避免出现这种情况,将资金从某只个股中抽离出来,用于其他股票的投资,让“死钱”变成“活钱”,进而将亏损的资金通过其他投资赚回来。

　　正常来说,止损位的设置为买入价下跌10%,一旦股价触及止损位,那么无论什么情况,必须割肉止损。切不可过于看重这损失的10%,这是股市纪律,也是平常心的具体表现。而止盈位则与止损位恰好相反,一般为买人价上涨10%,一旦取得10%的收益,立即清仓止盈,落袋为安(如图8-1)。

　　

 

　　既然选择了进入股市,赚钱或赔钱便成了家常便饭,即使操盘技巧再巧妙的人也可能因为时运不济等其他原因亏钱。因此,在进入股市后,一定要保持一颗平常心,及时总结自己的成功和失误经验,只有这样才能在股市中越走越远,越走越稳。